一、新增裝機(jī)規(guī)模首次突破20GW，三倍于2022年水平

根據(jù)中國(guó)能源研究會(huì)儲(chǔ)能專委會(huì)/中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫(kù)的不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2023年底，中國(guó)已投運(yùn)的電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)達(dá)86.5GW，同比增長(zhǎng)45%。其中，抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)達(dá)51.3GW，占比從2022年77.1%降至59.4%。新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)34.5GW/74.5GWh，同比增長(zhǎng)18.2個(gè)百分點(diǎn)。

2023年，中國(guó)新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模 21.5GW/46.6GWh，功率和能量規(guī)模同比增長(zhǎng)均超150%。?首次超過抽水蓄能新增投運(yùn)近四倍之多。

從項(xiàng)目規(guī)模等級(jí)來看，超過100個(gè)百兆瓦級(jí)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)投運(yùn)，同比增長(zhǎng)370%。

從技術(shù)路線來看，鋰電占比進(jìn)一步提高，從2022年的94%增長(zhǎng)至2023年的97%；非鋰儲(chǔ)能技術(shù)逐漸實(shí)現(xiàn)應(yīng)用突破，多種長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)路線被納入省級(jí)示范項(xiàng)目清單。

從應(yīng)用區(qū)域來看，14個(gè)省投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模超過吉瓦時(shí)，新能源占比較高的西北地區(qū)整體引領(lǐng)全國(guó)；各省市中，新疆新增并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模全國(guó)第一（按能量規(guī)模計(jì)算）。（更多詳細(xì)數(shù)據(jù)將在《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2024》正式發(fā)布）

二、各類政策全面加力，價(jià)格機(jī)制仍是盈利的關(guān)鍵

2023年，我國(guó)共發(fā)布653項(xiàng)儲(chǔ)能直接和間接相關(guān)政策，其中國(guó)家層面政策60項(xiàng)，廣東、浙江、山東和江蘇發(fā)布政策數(shù)量較多。

各地進(jìn)一步明確“十四五”及中長(zhǎng)期新型儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)和重點(diǎn)任務(wù)，27個(gè)省、市、自治區(qū)發(fā)布儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)，總規(guī)模達(dá)84GW。內(nèi)蒙古、河南、廣東、湖北、廣西等地更是進(jìn)一步提高了新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)。

全國(guó)范圍內(nèi)評(píng)選出56個(gè)項(xiàng)目作為第二批新型儲(chǔ)能試點(diǎn)示范項(xiàng)目，依托技術(shù)的先進(jìn)性、場(chǎng)景的多元化、項(xiàng)目的盈利性及商業(yè)模式的可行性，其成為國(guó)家發(fā)展儲(chǔ)能的風(fēng)向標(biāo)。

《發(fā)電機(jī)組進(jìn)入及退出商業(yè)運(yùn)營(yíng)辦法》等政策逐步將新型儲(chǔ)能作為電力系統(tǒng)的常規(guī)機(jī)組納入各項(xiàng)管理，進(jìn)一步提升新型儲(chǔ)能管理要求。

《關(guān)于進(jìn)一步加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)工作的通知》等政策明確了新型儲(chǔ)能參與各類市場(chǎng)的主體身份與市場(chǎng)規(guī)則。山西、山東、甘肅、廣東四省的現(xiàn)貨市場(chǎng)已向新型儲(chǔ)能開放，并均有項(xiàng)目參與市場(chǎng)。

《關(guān)于抽水蓄能電站容量電價(jià)及有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《關(guān)于建立煤電容量電價(jià)機(jī)制的通知》分別核定了抽蓄電站、調(diào)峰火電站的容量?jī)r(jià)格，體現(xiàn)了國(guó)家在新型電力系統(tǒng)建設(shè)過程中對(duì)靈活性調(diào)節(jié)資源、應(yīng)對(duì)新能源長(zhǎng)時(shí)間尺度波動(dòng)保供的重視。2023年，各地繼續(xù)對(duì)新型儲(chǔ)能的容量補(bǔ)償機(jī)制進(jìn)行探索，主要通過容量租賃、容量調(diào)峰市場(chǎng)、容量補(bǔ)償電價(jià)等方式對(duì)新型儲(chǔ)能的容量成本進(jìn)行補(bǔ)償。隨著我國(guó)電力市場(chǎng)改革的深入，將逐步形成適宜各類調(diào)節(jié)資源公平競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格機(jī)制和市場(chǎng)機(jī)制。

三、“表前”應(yīng)用仍為重點(diǎn)，商業(yè)模式亟待改善

獨(dú)立儲(chǔ)能是國(guó)內(nèi)最大的細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景。

從收益水平來看，新疆、內(nèi)蒙古、甘肅、山東、湖南、寧夏等省份投運(yùn)的獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率在3%~10%左右，收益水平普遍偏低。

從收益構(gòu)成來看，主要包括電能量、容量、頻率調(diào)節(jié)三方面構(gòu)成。其中，租賃費(fèi)用收益占比普遍超過50%，主要由新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)政策推動(dòng)實(shí)現(xiàn)，但也面臨租賃合同年限及出租率難以保證的問題。電能量收益是未來儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)的重要收益來源，但當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)差小很大程度影響了獨(dú)立儲(chǔ)能的預(yù)期穩(wěn)定收益。部分省份推出了儲(chǔ)能容量補(bǔ)償相關(guān)政策，但補(bǔ)償力度要么偏小，要么周期短，難以構(gòu)成長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目主要是解決新能源電站并網(wǎng)問題，投建后的儲(chǔ)能設(shè)施利用率低，難以有效改善配套新能源電站的收益水平。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，該領(lǐng)域還將維持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

一方面，由于新能源和儲(chǔ)能初始投資成本大幅下降，2023年光伏組件、陸上風(fēng)機(jī)和儲(chǔ)能電芯跌破了1元/W、1.2元/W和 0.4元/Wh以下，下降幅度均超過50%，新能源配儲(chǔ)后的整體利潤(rùn)空間有望增加；另一方面，隨著新能源進(jìn)入電力市場(chǎng)步伐加快，新能源配儲(chǔ)聯(lián)合參與市場(chǎng)可一定程度上可解決出力穩(wěn)定性、容量可靠性、降低市場(chǎng)考核風(fēng)險(xiǎn)的難題。

用戶側(cè)儲(chǔ)能延續(xù)2014年以來裝機(jī)占比持續(xù)下降的趨勢(shì)，累計(jì)裝機(jī)占比下降至10%以下。用戶側(cè)儲(chǔ)能市場(chǎng)集中度高，由于峰谷價(jià)差大、補(bǔ)貼力度強(qiáng)，2023年浙江、廣東、江蘇三省用戶側(cè)儲(chǔ)能投運(yùn)規(guī)模占比超過了60%。

預(yù)計(jì)未來用戶側(cè)儲(chǔ)能領(lǐng)域：

1）市場(chǎng)玩家增加。在表前儲(chǔ)能賽道內(nèi)卷加劇的情況下，將會(huì)有更多企業(yè)將目光投入到用戶側(cè)領(lǐng)域；

2）收益來源改善。隨著負(fù)荷數(shù)據(jù)采集精度和預(yù)測(cè)技術(shù)的提升，通過聚合方式參與需求響應(yīng)和電力市場(chǎng)并獲取收益有望成為現(xiàn)實(shí)。

3）應(yīng)用場(chǎng)景拓寬。隨著電動(dòng)汽車、分布式光伏的大發(fā)展，有望從工商業(yè)儲(chǔ)能場(chǎng)景為主擴(kuò)展到大數(shù)據(jù)中心、5G 基站、光儲(chǔ)充、虛擬電廠等新場(chǎng)景。

四、產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)博弈加劇，儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格腰斬

2023年，中國(guó)企業(yè)在全球市場(chǎng)中儲(chǔ)能電池（不含基站/數(shù)據(jù)中心備電類電池）出貨量預(yù)估在200GWh左右。新增鋰離子電芯產(chǎn)能（含規(guī)劃、開工和達(dá)產(chǎn)）約1172.5GWh，而同期全球電力儲(chǔ)能年總裝機(jī)量約為100-120GWh,受供需關(guān)系影響，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率50%左右，造成產(chǎn)品庫(kù)存升高，電芯產(chǎn)能擴(kuò)張速度遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求釋放速度。

2023年，進(jìn)入儲(chǔ)能領(lǐng)域的企業(yè)超過數(shù)萬(wàn)家，儲(chǔ)能招投標(biāo)市場(chǎng)廝殺激烈，200多家企業(yè)摘得標(biāo)的，而參與投標(biāo)的企業(yè)遠(yuǎn)大于這一數(shù)字，每個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的集采/框采標(biāo)的都會(huì)吸引六、七十家企業(yè)競(jìng)逐投標(biāo)。但頭部效應(yīng)仍然明顯，海博思創(chuàng)、中車、比亞迪、寧德時(shí)代、電工時(shí)代、陽(yáng)光電源、遠(yuǎn)景能源等龍頭企業(yè)入圍半數(shù)以上標(biāo)的。

電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格年終均價(jià)已跌破10萬(wàn)元/噸，與最高 60萬(wàn)元/噸時(shí)相比，價(jià)格降幅超過80%；正極材料與電解液價(jià)格降幅超60%，負(fù)極材料與隔膜下跌超過20%，方形電芯（磷酸鐵鋰）降幅超51%，儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)持與2023年初相比接近腰斬，甚至出現(xiàn)低于0.6元/Wh報(bào)價(jià)。

五、企業(yè)出海大勢(shì)所趨，貿(mào)易保護(hù)主義影響加深

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，儲(chǔ)能企業(yè)競(jìng)相征戰(zhàn)海外市場(chǎng)。中國(guó)儲(chǔ)能憑借技術(shù)領(lǐng)先、成本優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈完整，已經(jīng)成為引領(lǐng)全球的優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池產(chǎn)能擴(kuò)張過速、商業(yè)模式尚需改善的情況下，海外部分區(qū)域市場(chǎng)盈利模式更為明晰，利潤(rùn)率更高，出海成為眾多儲(chǔ)能企業(yè)的必然選擇。

中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)出海主要有三種形式，一種是與國(guó)外系統(tǒng)集成商合作，出口電池、PCS等設(shè)備，代表企業(yè)有寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能、億緯鋰能、陽(yáng)光電源、科華數(shù)能等；一種是出口儲(chǔ)能系統(tǒng)，代表企業(yè)有陽(yáng)光電源、比亞迪、華為等；一種是尋求海外建廠機(jī)會(huì)，以便提供更好地本地化服務(wù)，代表企業(yè)有寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國(guó)軒高科等，以電池企業(yè)為主。

當(dāng)前國(guó)際環(huán)境日趨錯(cuò)綜復(fù)雜，儲(chǔ)能領(lǐng)域開始出現(xiàn)“貿(mào)易保護(hù)”“產(chǎn)品本地化要求”等現(xiàn)象，為爭(zhēng)奪儲(chǔ)能這一戰(zhàn)略制高點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈本土化，美國(guó)、歐盟通過《通脹削減法案》、“碳關(guān)稅”等政策設(shè)定貿(mào)易壁壘和政策壁壘，搶占電池材料、電池產(chǎn)品等方面國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)話語(yǔ)權(quán)，一定程度上削弱了我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，擠壓我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)空間，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)出海的不利影響將進(jìn)一步加劇。?

六、資本市場(chǎng)高開低走，儲(chǔ)能企業(yè)上市進(jìn)程放緩

延續(xù)2022年儲(chǔ)能行業(yè)高景氣度，2023年資本市場(chǎng)仍持續(xù)為儲(chǔ)能各環(huán)節(jié)加力。多起儲(chǔ)能融資金額在億元以上，2023年融資總額達(dá)534億元（僅統(tǒng)計(jì)披露具體金額的融資事件，不含上游材料端融資事件），涉及鈉離子電池、液流電池等新技術(shù)，以及智能制造、虛擬電廠、AI數(shù)字化等新領(lǐng)域。但由于證監(jiān)會(huì)新政出臺(tái)，2023年全年共有293家擬上市企業(yè)終止上市申請(qǐng)（包括撤單和被否），多家儲(chǔ)能企業(yè)的上市節(jié)奏整體亦有放緩。